米国高配当ETF　結局どれが一番いいのか？

米国高配当ETFで有名なSPYD／HDV／VYMの３つで結局どれが一番いいのか？

FIREを目標にコツコツ高配当ETFに投資している方向けに結論を出しました。

結論：VYMがもっともよいと考えられます。

以下で詳しく解説します。

歴史＆純資産額

ティッカー	設立日	純資産額	構成銘柄
SPYD	2015/10/21	20億ドル	S&P500指数を構成する銘柄のうち、配当利回りの上位80銘柄
HDV	2011/3/29	53.2億ドル	財務状態が健全であり、配当金を支払っている企業の株式75銘柄
VYM	2006/11/10	268.1億ドル	大型株の中でも、予想配当利回りが市場平均を上回る銘柄

評価額の推移

SPYDができた2015年10月以降の評価額の推移で比較しています。

2015年10月にそれぞれ1万ドルずつ買ったときの評価額の推移です。

2017年あたりまでSPYDの評価額が高かったのですが、2018年以降ずっとVYMが一番高いです。

コロナショックの下げが一番小さいのもVYMで、戻りが一番いいのもVYMです。

配当の推移

現在の配当利回りが最も高いのはSPYDです。

配当利回りが一番高いのはSPYDで5.1%です。次に高いのはHDVで4.1%。一番低いのがVYMで3.5%です。

なので「いまETFを買って一番高い配当をもらえる」のはSPYDです。

しかし高配当投資は目先の配当ではなく、「長期で安定して高い配当がもらえる」ということが大事です。

最も「長期で安定して高い配当がもらえる」のはVYMです。

理由を説明します。

まず、1株当たりの配当の推移を棒グラフで表したのが下記です。

以下が配当金の前年比です。

増配量	SPYD	HDV	VYM
2010
2011			$0.24
2012			$0.27
2013		$0.57	$0.16
2014		$0.20	$0.16
2015		$0.46	$0.24
2016		-$0.07	$0.06
2017	-$0.09	$0.07	$0.20
2018	$0.20	$0.33	$0.25
2019	$0.13	-$0.02	$0.19
2020	-$0.23	$0.28	$0.06
平均	$0.00	$0.23	$0.18

SPYDは増配量の平均値が0なので、増配傾向にないことがわかります。

HDVは年ごと増配量の平均値が＋0.23ドルで最も高いものの8年で２回減配していることがわかります。

VYMは増配量の平均値は＋0.18ドルで2位ですが、減配が1度もないことが評価できる点です。

例えば、2009年のVYMの評価額は27ドルで、2020年の年間配当は2.9ドルです。

2009年に買って保有し続けている人は実質配当利回り2.9/27=10.7%です。

評価額が伸びていて増配し続けているため、長期投資に向いていると言えるでしょう。

シミュレーション

最後に「2015年に1万ドル分それぞれのETFを購入し、配当金をすべて再投資していた場合」に現在いくらになっているのかを計算しました。

途中まではSPYDとVYMが競っていましたがコロナショック後はVYMの圧勝です。

2015年に10,000ドルだったのが、2020年末には

・SPYDは12,828ドル

・HDVは13,196ドル

・VYMは14,974ドル

になっていました。

（細かい話ですが、受け取った配当金には税金の３０％引いてから再投資しています。）

ちなみに再投資をしない場合受け取れる配当金の合計は

・SPYDは1,941ドル

・HDVは1,552ドル

・VYMは1,415ドル

でした。

分配金だけで見ると一番もらえるのはSPYDですね。

まとめ

以下の点からVYMがもっともよいと考えられます。